inflación afecta a los futuros

El IPC aumentó 0.4% M/M y 3.7% A/A, según un informe del Departamento de Trabajo, ligeramente superior a las expectativas.

Ciudad de México, 13 de octubre de 2023.

Por Rodolfo Navarrete, Economista en Jefe de Vector Empresas
Los futuros accionarios estadounidenses reaccionaron negativamente esta mañana ante el reporte de que la inflación de EE UU creció ligeramente más de lo que se esperaba en septiembre, 0.4% m/m contra 0.3%, con lo que la cifra anual se mantuvo en 3.7% por encima del 3.6% esperado. Por su parte, el core creció 0.3% m/m, como se esperaba, y la cifra anual bajó a 4.1%. Por otro lado, las solicitudes iniciales por beneficios de desempleo se mantuvieron sin cambios durante la semana pasada, en 209K. Pese a ello, todavía tendremos una apertura positiva de las bolsas.

En Europa, las bolsas observan ganancias generalizadas pese a que la producción industrial del Reino Unido cayó más de lo que se esperaba en agosto, -0.7% m/m contra -0.2% esperado, mientras el PIB de agosto creció 0.2% m/m.

En Asia, los mercados accionarios cerraron con ganancias generalizadas. La bolsa de Japón subió 1.75%, al igual que la de China, que lo hizo en 0.94%. En China se informó que su fondo soberano aumentó sus inversiones en los grandes bancos con el objeto de apuntalar su mercado de valores.

El euro cotiza en 1.058, mientras que el índice del dólar DXY sube 0.19% a 106.02. El rendimiento del bono estadounidense de 2 años sube 5.7pb a 5.064%, al igual que el de 10 años, que lo hace en 1.5pb a 4.612%. El precio del petróleo sube 1.69% (84.89 dpb), al igual que el del oro que lo hace en 0.26% (1,892.3 dpo). El VIX baja 1.31% a 15.88.

En México, la producción industrial creció 0.3% m/m en agosto, con lo que la cifra anual creció 5.0% (5.2% con base a cifras originales), mientras la SHCP ofreció incentivos para la inversión relacionada con el nearshoring. Hoy, a las 9.00 horas se publicarán las minutas de la última reunión de política monetaria de Banxico. El dólar cotiza en 17.84 pesos.

David Malpass, Ex Presidente del Banco Mundial en la conferencia Magistral de Vector Casa de Bolsa en Ciudad de México.
Foto cortesía: Vector Casa de Bolsa

Relación México – EEUU fortalece lazos macroeconómicos: David Malpass
En el marco de la conferencia magistral “Temas y Retos de la economía global” organizada por Vector Casa de Bolsa se dieron cita expertos como David Malpass, expresidente del Banco Mundial y Rodolfo Navarrete, economista en jefe de Vector Empresas, entre otros.

Los conflictos geopolíticos a los que se han enfrentado Estados Unidos y China son un riesgo constante para la economía mundial y repercuten en la economía de México, advirtió David Malpass, expresidente del Banco Mundial al visitar nuestro país.

“México puede competir a la par de otras naciones debido a las grandes oportunidades que tiene, como mano de obra, recursos naturales, su cercanía con EU y la relación comercial con Estados Unidos y Canadá (T-MEC).… México necesita aprovechar y rescatar el mayor beneficio de la ola nearshoring, porque la oportunidad está ahí y no sabemos cuanto dure”, destacó Malpass durante su participación en la conferencia magistral organizada por Vector. “Agradezco enormemente la invitación a este espacio a Edgardo Cantú y muy en especial a Alfonso Romo, por su cálida bienvenida. Quiero describir algunos de los problemas del mundo. Sin duda son tiempos difíciles para México y también para los Estados Unidos; es un periodo de un crecimiento peligrosamente lento, principalmente ocasionado por la mala ubicación de los capitales, y esto desde el punto de vista de los mercados financieros es un gran reto”.
El crecimiento global tendría una reestructuración más lenta para los próximos años y por ello los mercados tendrán que seguir adaptándose a las altas tasas de interés que hemos venido viendo. En lo que respecta a México, Malpass consideró que nuestro país tiene que fortalecer el sector privado e invertir en temas de sustentabilidad y energía, a fin de tener alternativas y mejores oportunidades ante otras naciones, así mismo, buscar una estabilidad en los mercados.

Mientras que para Rodolfo Navarrete, economista en jefe de Vector Empresas, los objetivos macroeconómicos son alcanzables y por ello el tipo de cambio está convergiendo a un nuevo nivel de equilibrio, por debajo de los 17 pesos. Destacó que uno de los riesgos más importantes para la economía son las elecciones de Estados Unidos en 2024, y el hecho de que las tasas de interés permanecerán altas ante el peligro constante de presiones de demanda sobre la inflación.

Por último, David Malpass mencionó que en materia de migración a Estados Unidos es necesario tener mejores oportunidades para que los migrantes lleguen a aquel país de la mejor forma, es decir, con de manera legal y con oportunidades de educación y trabajo, detalló que el tema migratorio es uno de los grandes desafíos para el gobierno americano y uno de los principales factores de la economía.

El IPC aumentó 0.4% M/M y 3.7% A/A, según un informe del Departamento de Trabajo, ligeramente superior a las expectativas.

Mercados en el Mundo

Los mercados en Asia cerraron con ganancias después de que subieron las acciones de los grandes bancos chinos. Central Huijin Investment, el fondo soberano de China, aumentó su participación en cuatro de los bancos más grandes del país, lo que considera una medida para renovar la confianza en su mercado de valores. Central Huijin incrementó su participación en cada prestamista en 0.01 p.p. por primera vez desde 2015.

Las bolsas europeas registran ganancias generalizadas, el índice STOXX 600 sube 0.6%. Por sectores sobresale el aumento de energía (+1.8%) y en menor medida salud (+0.9%). En Reino Unido la economía creció en agosto 0.2% (+0.2% e) frente al mes previo y 0.5% (+0.5% e) en la comparación anual, lo que se encontró en línea con lo proyectado. El crecimiento mes a mes fue impulsado por el sector servicios (+0.4%), mientras que la producción industrial (-0.7%) y la construcción (-0.5%) disminuyeron. Hoy también se publicaron las minutas de la más reciente reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), las cuales revelaron que el banco central ahora está más preocupado por el crecimiento económico, aunque todavía existen riesgos al alza para la inflación.

Los precios del petróleo WTI suben, revirtiendo caídas anteriores, ante las expectativas de que las tasas de interés estadounidenses han alcanzado su punto máximo, pero un pronóstico de menor crecimiento de la demanda para el próximo año por parte de la Agencia Internacional de Energía y el aumento de los inventarios estadounidenses limitaron nuevas ganancias.

Expectativa de Apertura

Los futuros accionarios en Wall Street anticipan una apertura positiva de los mercados en EE. UU., en reacción al dato de inflación al consumidor de septiembre. En detalle, el índice de precios al consumidor (IPC) aumentó 0.4% M/M y 3.7% A/A, según un informe del Departamento de Trabajo, ligeramente superior a las expectativas del consenso del Wall Street Journal de 0.3% y 3.6% respectivamente. Sin embargo, la cifra de la inflación subyacente, excluidos los precios de los alimentos y la energía, estuvo en línea con las expectativas, aumentando 0.3% M/M y 4.1% A/A.

En datos laborales, las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo se mantuvieron estables en 209,000 en la semana que finalizó el 12 de octubre, dijo el jueves el Departamento de Trabajo. Los economistas encuestados por The Wall Street Journal habían estimado que las nuevas solicitudes aumentarían en 3,000 para ubicarse en 210,000. La semana pasada las solicitudes aumentaron en una cifra revisada de 4,000 para ubicarse en 209,000. Las solicitudes han estado por debajo de 210,000 durante cuatro semanas consecutivas.

Por otra parte, la United Auto Workers (UAW) anunció que 8,700 miembros en la planta de camiones de Ford Motor en Kentucky se han unido a la huelga debido a que las conversaciones no lograron avanzar. La planta, que fabrica el Ford F-Series Super Duty, Ford Expedition y Lincoln Navigator, es la más grande de Ford en términos de empleo e ingresos. Ford calificó la decisión del UAW como «extremadamente irresponsable, pero no sorprende». El fabricante de automóviles reiteró que su oferta marca una diferencia positiva significativa en la calidad de vida de sus 57,000 trabajadores representados por el UAW.

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Las Mesas opinan: Capitales

En la sesión de media semana, los inversores en nuestro principal referente tomaron algunas utilidades de las compras de oportunidad que activaron días previos, cuando volvimos a negociar en niveles de inicio de año. Al final del día concluimos el remate con una variación marginal de 54 unidades a favor y en el mínimo del día logramos mantener la negociación por encima de los 50,000 enteros. En esta ocasión fueron minoría las empresas que marcaron avances y dentro de ellas destacó el resultado de Cemex (CEMEX) que cerró ganando más de 4 puntos porcentuales, en una recuperación después de haber marcado su mínimo reciente sobre los $10.40. En cuanto al volumen intercambiamos 268 millones de títulos y la mitad correspondió a las operaciones de América Móvil (AMX), Cemex (CEMEX) y Walmex (WALMEX).

Respecto a los Indicadores Neoyorkinos en su desarrollo momentáneamente estuvieron en terreno negativo para después revertir sus resultados y cerrar con ganancias. En esta región el día de hoy Delta Air Lines (DAL) y Domin’s Pizza (DPZ) estarán reaccionando a cifras financieras del tercer trimestre del año y los inversores a un informe más sobre los datos inflacionarios al consumidor.

El día de hoy iniciaremos el remate sobre las 50,344.74 unidades y la fecha excupon de Grupo Financiero Banorte (GFNORTE) impactará el nivel con el que cotice nuestro indicador por el peso de esta emisora en la muestra. Por otra parte, los mercados evaluarán la inflación al consumidor (IPC) en Estados Unidos será el catalizador de los mercados financieros. Las expectativas de una desaceleración de los precios, unidas a una serie de comentarios más suaves de los miembros de la Reserva Federal (Fed) sobre el nivel de los tipos de interés, allanan un camino positivo para los mercados bursátiles. En Europa, hoy es el día en que el Banco Central Europeo (BCE) dará a conocer sus actas de política monetaria.

Acerca de Vector Casa de Bolsa 

Con más de 49 años de operación, Vector Casa de Bolsa, se mantiene como la única empresa financiera mexicana global con presencia en dos continentes a través de su subsidiaria VectorGlobal y VectorSuisse. Su oferta de servicios y productos especializados cubren las necesidades de inversionistas individuales, empresas, fondos institucionales e inversionistas extranjeros. Poseedora de un ADN innovador, se ha destacado por ser pionera en el mercado al distribuir Certificados Bancarios con garantía del IPAB, así como el primer programa de Certificados Bursátiles Fiduciarios con Inversión en Capital Privado Internacional. Recientemente Vector Fondos, recibió el Premio Morningstar 2022, un importante reconocimiento a nivel internacional en análisis independiente de fondos de inversión, como la Mejor Operadora de Fondos de Renta Variable y Mejor Operadora Global. Asimismo, Vector Empresas lanzó un Fondo Mezzanine en México. La prestigiosa revista World Finance, líder en el mundo financiero con sede en Londres, eligió a Vector Casa de Bolsa como ganador de sus premios 2013 en las categorías de Mejor Casa de Bolsa América Latina y el Mejor Proveedor Financiero de Servicio al Cliente en América Latina.

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