Reporte de Mercados

Ciudad de México, 17 de enero de 2022.

Análisis Financiero por Ramón Morell, Analista de Mercados de Skilling para América Latina

Mercados de valores

Las acciones europeas comenzaron débiles el pasado viernes, siguiendo el camino de la bolsa estadounidense la noche anterior, así como la bolsa asiática, con los funcionarios de línea dura de la FED sugiriendo que un aumento en las tasas de interés era inminente. La excepción fue el mercado de Reino Unido, que se levantó el viernes por la mañana gracias a los sólidos datos de crecimiento. 

Al medio día del viernes (hora central europea) el índice alemán DAX bajó un 0.58%, el CAC 40 de Francia disminuye un 0.59% y el FTSE 100 de Reino Unido, un 0.02%.

La economía de Reino Unido, medida por su correspondiente PIB, creció un más de lo esperado 0.9% en noviembre, alcanzando y superando el máximo anterior de justo antes de que el país entrara en el primer confinamiento por Covid-19 en febrero de 2020. Sin embargo, se espera que los datos del PIB de diciembre pasado no sean tan sólidos, ya que ese mes fue cuando la variante Ómicron entró en escena por primera vez.

Europa en general se mantuvo con un sentimiento negativo al final de la semana pasada. Alemania reportó un nuevo récord de más de 81,000 contagios de Covid-19 en un día el pasado jueves, mientras Hungría anunció sus planes para aplicar una cuarta dosis de vacunas a medida que aumentan los casos. En Francia, el Senado aprobó la última medida del gobierno para hacer frente al virus, incluido un controversial pasaporte de vacunación.

Los principales índices de Wall Street cerraron fuertemente a la baja el pasado jueves, y las acciones de Asia no se quedaron atrás, ya que varios funcionarios de la FED hicieron comentarios agresivos que apuntaban a un aumento temprano de las tasas en la economía más grande del mundo. La Gobernadora de la Reserva Federal, Lael Brainard, se convirtió en la última gobernadora del banco central de EE. UU. en decir, durante una audiencia de confirmación del Comité Bancario del Senado, que las tasas de interés tendrán que subir para combatir la alta inflación.

De acuerdo con Peter Nurse, de investing.com para Skilling, las acciones de EDF cayeron más del 20% después de emitir una advertencia de ganancias masivas el jueves, diciendo que las nuevas medidas del gobierno francés para limitar los precios minoristas de la electricidad tendrán un fuerte impacto en 2022. Sus reactores también han tenido que cortar su previsión de producción casi un 10% debido a algunos problemas. En otras partes del mercado de la energía, los futuros de referencia del gas natural en el noroeste de Europa subieron un 10 % debido al colapso de las conversaciones entre Estados Unidos y Rusia sobre Ucrania, seguido de un ataque cibernético generalizado a los sitios web del gobierno ucraniano que ya se resolvió.

El pasado jueves, Routers anunció que el multimillonario español y fundador de Zara, Amancio Ortega, acordó comprar un emblemático rascacielos canadiense por unos 800 millones de euros (916,88 millones de dólares), según su oficina privada. Pontegadea, oficina familiar de uno de los principales accionistas del grupo de moda Inditex, confirmó la adquisición del Royal Bank Plaza de Toronto, de la que informó por primera vez Bloomberg News de Canadá. Un punto de referencia en el distrito financiero de Toronto, la torre de oficinas del centro de la ciudad es el hogar de los principales bancos, bufetes de abogados y empresas de tecnología, con aproximadamente 1,5 millones de pies cuadrados en dos torres. Pontegadea se ha centrado en invertir en activos inmobiliarios y distribución textil, pero recientemente se convirtió en el mayor inversor privado en el operador de red español Red Eléctrica, con una participación del 5% y también compró una participación del 49% en parques eólicos operados por el grupo energético español Repsol.

Mercado de divisas

Una vez más, Peter Nurse, de investing.com, ha explicado de manera muy completa cómo se encuentra el mercado de divisas, de acuerdo al comportamiento de los principales pares al final de la semana pasada.

El dólar estadounidense se debilitó en las primeras operaciones del viernes pasado, encaminándose hacia su peor semana en más de un año, ya que los operadores ahora creen que las alzas de tasas de la Reserva Federal este año están totalmente descontadas.

El índice del dólar estadounidense, que sigue los movimientos de la divisa frente a un conjunto de otras seis monedas, bajaba un 0,1% a 94,735 en las primeras operaciones del viernes pasado. El índice cayó más del 1% durante la semana y estaba en camino de su mayor caída porcentual semanal desde diciembre de 2020.

La venta masiva de dólares se produjo en una semana en la que la inflación anual al consumidor de EE. UU. subió a su nivel más alto desde principios de la década de 1980 y varios funcionarios de la Fed hablaron de la necesidad del Banco Central de aumentar las tasas de interés y reducir su balance para combatir la inflación.

El último legislador que sugirió que la Fed actuara rápidamente fue la gobernadora Lael Brainard, quien destacó durante la audiencia de confirmación del Comité Bancario del Senado: «Tenemos una herramienta poderosa que, con el tiempo, se utilizará para reducir la inflación».

El USDJPY disminuyó un 0.4% a 113.72, cayendo a 113.64 por primera vez desde el 21 de diciembre, EURUSD aumentó un 0.1% a 1.1467, escalando a su nivel más alto desde mediados de noviembre, mientras que el AUDUSD bajó a 0.7280, cercano a su máximo bimestral.

Por otra parte, la libra esterlina subió un 0.1% a 1.3721 frente al dólar después de que los datos mostraran que la economía británica se expandió un 0.9% mucho más fuerte de lo esperado en noviembre, lo que finalmente llevó a la quinta economía más grande del mundo más allá de su tamaño antes de que el país entrara en recesión debido al primer confinamiento por Covid-19. El mercado también está valorando la posibilidad de otra subida de tipos en febrero.

El dólar cayó un 0.2% a 6.3460 frente al Yuan después de que China registrara un superávit comercial récord en diciembre de 2021, ya que las exportaciones superaron las expectativas en medio de la pandemia mundial, mientras que el crecimiento de las importaciones se desaceleró considerablemente.

Peso mexicano: De acuerdo con Trading Economics para Skilling, el peso mexicano cayó por debajo de 20.4 por dólar, su nivel más fuerte desde el 9 de noviembre, con un dólar más débil y precios del petróleo más altos. Los datos de inflación anual en los EE. UU. llegaron un 7 %, alineados con las previsiones, lo que debilitó al dólar estadounidense al aliviar las preocupaciones de que la Fed se movería más rápido y de manera más agresiva de lo esperado anteriormente. Mientras tanto, el precio del petróleo, uno de los principales productos de exportación de México, repuntó con fuerza por encima de los 82 dólares por barril. Aún así, a nivel local, la rápida propagación de los casos de Covid-19 ha empañado la confianza después de que el país mantuviera un número diario récord de casos.

Peso colombiano: El peso colombiano se relajó el pasado viernes 14 de enero a 3,963.4, desde su pico el 4 de enero de 4,072 por dólar estadounidense. La tasa de inflación anual de Colombia aumentó un 5.62% en diciembre de 2021, golpeando las expectativas del mercado de un 5.33% después del alza de 5.26% el mes previo. Esto fue la cifra más alta en casi cinco años, principalmente debido a mayores aumentos en el costo de alimentos y bebidas no alcohólicas (17,23%) y restaurantes y hoteles (8,83%). 

El índice de confianza del consumidor de Colombia cayó a -7 en diciembre de 2021 desde -1,4 el mes anterior. Esta fue la cifra más baja desde agosto, ya que las condiciones económicas actuales (-20,6 frente a -13,1 en noviembre), es decir, la propensión a comprar bienes duraderos (-37,3 frente a -21,1) y las expectativas futuras (2,1 frente a 6,4) fueron también las más bajas desde agosto. (Fuente – Desarrollo)

Real brasileño: El real brasileño cotizó por debajo de 5,55, su nivel más alto desde el 16 de noviembre, ya que un dólar más débil y datos de inflación mayores a los esperados reforzaron los argumentos a favor del alza de tasas en Brasil. Los datos de precios al consumidor mostraron un aumento de la inflación del 10,06 % en 2021, superando las expectativas del mercado del 9,97 % y muy por encima del rango objetivo del banco central del 3,75 % ± 1,5 %. (Fuente: Trading Economics)

Mercado de materias primas

Los precios del oro bajaron en un rango limitado después de que los activos de riesgo se vieron afectados cuando la inflación del productor se enfrió ligeramente en los EE. UU. El oro todavía está cómodamente por encima del nivel de $1,800 y podría ser probado en los próximos días si la temporada de ganancias, las ventas minoristas y la confianza del consumidor pintan un panorama optimista para la economía. Un dólar estadounidense más fuerte ejercería cierta presión alcista sobre el precio de este metal precioso, mientras que la continuación de las correcciones del mercado de valores también lo ayudaría a subir, debido al comportamiento de diversificación de activos por parte de los inversores.

Los futuros del crudo WTI subieron por encima de los 82 dólares el barril el viernes, su cuarta ganancia semanal consecutiva y su mayor ganancia semanal desde octubre, ya que las interrupciones en el suministro en Libia y Kazajstán y una reducción en los inventarios de crudo de EE. UU. contrarrestaron las restricciones de liquidez de China.

El último informe de la EIA (Energy Information Administration) mostró que los inventarios de crudo de EE. UU. cayeron en 4,553 millones de barriles la semana pasada a su nivel más bajo desde octubre de 2018, en comparación con las expectativas del mercado de una caída de 1,904 millones de barriles. Sin embargo, China, el segundo mayor consumidor de petróleo del mundo, suspendió algunos vuelos internacionales e intensificó los esfuerzos para contener el brote del virus en Tianjin, mientras que Omicron, la variante de mayor propagación, se ha extendido a la ciudad nororiental de Dalian. Además, Reuters informó que Beijing llegó a un acuerdo con Washington a finales de 2021 para liberar reservas estratégicas en torno al feriado del Año Nuevo Lunar, que comienza el 1 de febrero.

Disclaimer: Este análisis no es un consejo de inversión. Negociar productos financieros con margen conlleva un alto grado de riesgo y no es adecuado para todos los inversores. Asegúrese de comprender completamente los riesgos y de tener el cuidado adecuado para gestionarlos.

Alejandra S. Moreno, PR Consultant www.sherlockcomms.com (Mobile) +52 443 271 6839, alejandra.moreno@sherlockcomms.com

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