Ciudad de México, 10 de septiembre de 2021.
Por Rodolfo Navarrete, Director de Análisis de Vector Casa de Bolsa, @RodolfoNV
Vector Análisis @vectoranalisis
Reconocida área de análisis con más de 30 años de trayectoria
Comentario Diario: Advertencias sobre los riegos de los mercados arrastran a los futuros
Los futuros accionarios estadounidenses anticipan una apertura negativa de las bolsas luego de las advertencias de algunas corredurías sobre los riesgos de la inversión en estas.
Las bolsas europeas observan pérdidas generalizadas después de que en vísperas de la reunión del BCE, el gobernador Robert Holzmann sugiriera que el banco puede normalizar su política monetaria más rápido de lo que espera el mercado, mientras que en el Reino Unido se espera que el Parlamento apruebe el plan del primer ministro para aumentar impuestos.
Las bolsas asiáticas cerraron con pérdidas casi generalizadas. El Nikkei Japonés subió 0.89%, mientras que la bolsa de Shanghai cayó 0.04%. El PIB de Japón creció más de lo que se esperaba en el 2T21, 0.5% T/T contra 0.4% esperado (1.9% anual), también se informó que el estado de emergencia en Japón se extenderá todo septiembre.
El euro cotiza en 1.182, mientras que el rendimiento del bono estadounidense de 10 años baja a 1.351%. el precio del petróleo sube 1.13% (69.15 dpb), en tanto que el del oro lo hace en 0.29% (1,804.1 dpo).
Por lo que se refiere a México, de acuerdo a los resultados de la encuesta de expectativas de Citibanamex, se espera que la inflación en agosto se ubique en 0.18%, en tanto que la subyacente lo haría en 0.42%; prácticamente hay unanimidad en el sentimiento de que Banxico aumentará la tasa de referencia en la reunión de este mes. Por otro lado, hoy la SHCP presentará el paquete económico de 2022. El dólar cotiza en 19.91 pesos.
Mercados en el Mundo
Los mercados en Asia y Oceanía reportaron variaciones mixtas durante la jornada del miércoles.
Las acciones de la empresa china Evergrande Group se recuperaron ligeramente después de caer brevemente por debajo de su precio de OPI. En Hong Kong, las acciones de Evergrande Group cerraron con un avance de 3.92%.
Aún así, las acciones de la inmobiliaria en conflicto han caído casi un 5% en lo que va de la semana, tras advertencias por parte de las calificadoras de que la empresa pudiera incumplir con sus obligaciones.
Moody’s Investors Service rebajó el martes su calificación, citando «menor liquidez y riesgos de incumplimiento». La agencia de calificación Fitch también recortó la calificación crediticia de Evergrande el miércoles por la mañana.
La economía de Japón experimentó un crecimiento anualizado del 1.9% en el trimestre de abril a junio, más alto que la estimación inicial de un aumento del 1.3%, según mostraron los datos revisados del gobierno el miércoles.
Los mercados accionarios europeos están retrocediendo, el índice STOXX 600 cae alrededor de 0.8%. Los participantes del mercado siguen aguardando con reserva la reunión de mañana del Banco Central Europeo (BCE), en la que se espera que inicie el debate sobre la reducción de sus programas de compras de activos.
De acuerdo con una encuesta de Reuters, el consenso de analistas considera que el BCE podría decidir reducir en EUR 20 mil millones las compras del programa de compras de emergencia por la pandemia (PEPP) para ubicarlas en EUR 60 mil millones, el mismo ritmo de compras de principios de año antes de que fuera aumentado. Un reciente repunte en la inflación y en la actividad económica motivarían el cambio en la postura del banco central.
La semana pasada Robert Holzmann, presidente del Banco Central de Austria, afirmó que ya ha llegado el momento de que el BCE empiece a debatir cómo se van a retirar los estímulos extraordinarios, también comentó que el BCE podría endurecer su política monetaria antes de lo que muchos esperan, ya que las presiones inflacionarias podrían resultar persistentes.
Los futuros del petróleo subieron el miércoles, encontrando apoyo en un paulatino reinicio de la producción de crudo en el Golfo de México tras el paso del huracán Ida.
Por su parte, la Oficina de Seguridad y Cumplimiento Ambiental estimó que más del 79% de la producción de petróleo del Golfo de México y casi el 78% de la producción de gas natural permanece cerrada después de que el huracán Ida, tocó tierra el 29 de agosto.
Se espera que los efectos de la tormenta se reflejen en los datos de inventario, a la expectativa de que el API publique sus cifras semanales el miércoles por la tarde, seguidas de los datos oficiales de la EIA el jueves. Ambos informes están retrasados un día debido al feriado del Día del Trabajo del lunes.
Expectativa de Apertura
Los futuros accionarios en Wall Street anticipan una apertura negativa de los mercados en los Estados Unidos, en donde los inversionistas reevalúan las perspectivas de crecimiento económico, en tanto que los índices accionarios se encuentran en máximos históricos.
De corto plazo, se espera un aumento en la volatilidad y movimientos erráticos por el aumento en la incertidumbre sobre el rumbo de la economía. Uno de los catalizadores negativos para un ajuste bajista podría ser la Reserva Federal y la posibilidad de que retire el estímulo monetario sin precedentes para respaldar la economía durante la pandemia.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, ha indicado que es probable que el banco central comience a retirar algunas de sus políticas expansivas antes de fin de año, aunque todavía ve lejanos los aumentos en las tasas de interés.
Al momento (7:55 hrs.), el rendimiento de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años baja 2.2 p.b. respecto a la jornada previa, para ubicarse en 1.349%.
Para la agenda económica del día de hoy se esperan los datos de aplicaciones de hipotecas del MBA, ventas de tiendas de cadenas del Redbook, encuesta sobre rotación laboral y apertura de trabajos, Beige Book de la Fed, crédito al consumidor y discursos de funcionarios de la Reserva Federal (Williams y Kaplan).
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Las Mesas opinan: Capitales
Durante la sesión del día de ayer con la incorporación de mercados norteamericanos mejoró el intercambio de liquidez en nuestro índice; sin embargo, eliminamos gran parte del avance observado el día previo.
En ésta ocasión con un desempeño mayormente generalizado de pérdidas, retrocedimos hacia las 51,950 unidades que representaron 332 puntos, acompañados de un volumen negociado de 242 millones de títulos.
Observamos las mayores bajas, retrocediendo intradía más del 2% en Sites, Peñoles, Gmexico, Vesta, Orbia, Cemex y Femsa y en contraste, destacó la favorable reacción de Lab que avanzó poco más del 11% por el anuncio de la Certificación que le otorgó la COFEPRIS.
El día de hoy, podríamos seguir la tendencia de las bajas de mercados internacionales y será importante se continúen respetando los 51,700 puntos ya que de no ser así, se pudieran presionar las negociaciones a las 51,500 unidades, abriendo la posibilidad de buscar un siguiente nivel a los 51 mil puntos.
Las Mesas opinan: Divisas
Iniciamos operaciones en 19.9100/19.9300 con mínimos en 19.9050 y máximos en 19.9750 para operaciones valor mismo día; durante la sesión de ayer el mercado se mantuvo nuevamente en un rango acotado de operación gran parte del día, y aunque por algún momento el mercado intento subir no tuvo el impulso suficiente.
En EUA se dará a conocer el Beige Book a las 13:00 horas. Para Mexico no tenemos noticias relevantes. Hoy pareciera que ese sesgo alcista se aleja y el mercado buscaría niveles mínimos de 19.8500/19.8700 que ha sido un nivel de soporte importante. El rango estimado para la sesión se ubica en 19.8500/19.9700
Acerca de Vector Casa de Bolsa
Con más de 45 años de operación, Vector Casa de Bolsa, se mantiene como la única empresa financiera mexicana global con presencia en dos continentes a través de sus subsidiarias Vector Global y Vector Suisse. Su oferta de servicios y productos especializados cubren las necesidades de inversionistas individuales, empresas, fondos institucionales e inversionistas extranjeros. Poseedora de un ADN innovador, se ha destacado por ser pionera en el mercado al distribuir Certificados Bancarios con garantía del IPAB, lanzar el primer Fondo Mezzanine en México, así como el primer programa de Certificados Bursátiles Fiduciarios con Inversión en Capital Privado Internacional. Recientemente Vector Fondos, recibió el Premio Morningstar 2021, un importante reconocimiento a nivel internacional en análisis independiente de fondos de inversión, como la mejor operadora de deuda.
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