La postura del Fed arrastra a los mercados

Ciudad de México, septiembre de 2023.

Vector Análisis, Septiembre 21, 2023, @vectoranalisis

Reconocida área de análisis con más de 30 años de trayectoria

Por Rodolfo Navarrete, Economista en Jefe en Vector Casa de Bolsa

Los futuros accionarios estadounidenses anticipan una apertura negativa de las bolsas afectadas por la postura hawkish del Fed y después de que las solicitudes iniciales por beneficios de desempleo bajaron en 20K durante la semana pasada en EEUU, en tanto que las continuas lo hicieron en 21K, mostrando de este modo la fortaleza que observa el mercado laboral americano. Por otro lado, el índice manufacturero del Fed de Filadelfia bajó de 12.0 a -13.5 en septiembre.

En Europa, las bolsas observan pérdidas generalizadas pese a que el Banco de Inglaterra y el Banco Nacional de Suiza dejaron sin cambios sus tasas de interés, mientras que los bancos centrales de Suecia y Noruega la incrementaron en 25pb. Por otro lado, el primer ministro polaco Mateusz Morawiecki, dijo que dejó de abastecer de armas a Ucrania porque se está rearmando a sí mismo.

En Asia, los mercados accionarios cerraron con pérdidas generalizadas. La bolsa de Japón perdió 1.37%, en tanto que la de China lo hizo en 0.77%. La autoridad monetaria de Hong Kong dejó sin cambios su tasa de política monetaria.

El euro cotiza en 1.063, mientras que el índice del dólar DXY sube 0.46% a 105.46. El rendimiento del bono estadounidense de 2 años sube 6.2pb a 5.18%, en tanto que el de 10 años lo hace en 13.5pb a 4.48%. El precio del petróleo sube 0.28% (89.9 dpb), mientras que el del oro baja 1.64% (1,934.5 dpo). El VIX sube 8.65% a 16.45.

En México, las ventas al menudeo subieron 0.2% m/m en julio, 5.2% anual. El dólar cotiza en 17.18 pesos

EVENTOS VECTOR

Llega a Ciudad de México la conferencia Magistral de Vector, considerada la más importante del año, reunirá en un mismo lugar a grandes especialistas.

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Mercados en el Mundo

Los mercados en Asia cerraron con pérdidas. El Banco de Japón comienza su reunión de política monetaria.

Las bolsas europeas operan con pérdidas generalizadas. El índice STOXX 600 retrocede 1.3%, por sectores, sobresalen las caídas de turismo (-2.7%), recursos básicos (-1.9%) y tecnología (-1.5%). En Reino Unido el Banco de Inglaterra decidió mantener su tasa de interés de referencia sin cambios, el consenso esperaba un aumento de 25 puntos base; el banco central señaló que cada vez hay más signos de los efectos de la política monetaria restrictiva en el mercado laboral y en la economía. También hoy el banco central de Suiza decidió mantener su tasa de interés sin cambios, mientras que los bancos de Suecia y Noruega decidieron aumentar en 25 puntos base.

Los precios del petróleo WTI bajan después de que la Reserva Federal señalara que mantendría su tasa de interés de política por encima del 5% durante el próximo año.

Expectativa de Apertura

Los futuros accionarios en Wall Street anticipan una apertura negativa de los mercados en EE. UU., como resultado de los planes de la Reserva Federal de mantener las tasas de interés en niveles más altos durante un período más largo de lo esperado. La Reserva Federal dejó las tasas de interés sin cambios, como se anticipaba, pero pronosticó otra alza antes de fin de año. El banco central también indicó menos recortes de tasas el próximo año, esencialmente diciendo que necesitaría mantener las tasas más altas por más tiempo debido a la persistente inflación. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, comentó tras la decisión que todavía era posible un aterrizaje suave de la economía, pero no era su escenario base. Los rendimientos de los bonos del tesoro estadounidense de largo plazo suben fuertemente, en promedio 13 p.b. respecto a la sesión anterior.

En datos económicos, después de dispararse a territorio positivo en agosto, la Reserva Federal de Filadelfia dijo el jueves que su indicador de actividad empresarial regional perdió toda la mejora, cayendo nuevamente a -13.5 en septiembre. Los economistas encuestados por el Wall Street Journal esperaban una lectura estable en septiembre. Esta es la lectura negativa mensual número 14 del índice en los últimos 16 meses.

En datos laborales, el número de estadounidenses que solicitaron prestaciones por desempleo la semana pasada cayó en 20,000 a un mínimo de ocho meses de 201,000, por debajo de la expectativa de 225,000 solicitudes publicada por el Wall Street Journal, lo que refleja la renuencia de las empresas a despedir trabajadores en una era de grave escasez de mano de obra. Las nuevas solicitudes de desempleo disminuyeron desde una cifra revisada de 221,000 en la semana anterior, dijo el gobierno.

Al momento (6:53 hrs.), el rendimiento de los bonos del Tesoro de los EE. UU. a diez años sube 13.9 p.b. respecto a la sesión anterior y se ubica en 4.486%. Para la agenda económica de hoy se espera la publicación de los datos de la cuenta corriente, venta de casas existentes, indicadores líderes, inventario de gas natural de la EIA y la hoja de balance de la Fey la hoja de balance de la Fed.

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Las Mesas opinan: Capitales

Ayer la bolsa de valores de México observó un desempeño favorable ya que el principal referente accionario logró presionar por momentos el nivel de las 52,904.07 unidades, pero no pudo sostenerlas por lo que diluyó un poco de utilidades y por consecuencia concluyó el día sobre las 52,507.23 unidades, esto equivale a una ganancia de 287.47pts. Las emisoras que aportaron con el alza del mercado fueron: BBajio, Gcc, Gfinbur, Volar y Lab. En cuanto al volumen, se intercambiaron 278.7 millones de acciones. Respecto a las bolsas americanas, observaron un desempeño negativo en sus principales indicadores, ya que los inversores asimilaron el señalamiento del Fed en el sentido de que aún no han terminado de subir las tasas de interés.

Este jueves, los mercados de valores internacionales, registran rendimientos negativos en la mayoría de sus cotizaciones ya que los participantes del mercado asimilan las perspectivas de tasas de interés más altas por un periodo más prolongado y la posibilidad de un nuevo incremento de tasas por parte del banco central este año. Asimismo, los mercados asimilan datos económicos y las diferentes decisiones de tipos de interés de los bancos centrales, al tiempo que evalúan la dirección de los precios del petróleo.

Por lo que respecta al mercado accionario mexicano, creemos que la BMV podría tomar sanas ganancias ya que sus pares internacionales cotizan en números rojos, de ser así, el índice de precios y cotizaciones buscará poner a prueba el nivel de las 51,850 unidades.

Acerca de Vector Casa de Bolsa 

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